單月漲幅超20%，公募REITs扎堆提示風(fēng)險
2025年開年以來，單月公募REITs二級市場可謂十分火爆，漲幅扎堆連連上漲。提示短短幾個交易日已有多只產(chǎn)品漲幅接近10%，風(fēng)險還有產(chǎn)品近一個月漲幅超過20%，單月基金公司也緊急發(fā)布相關(guān)基金交易情況提示公告，漲幅扎堆提醒關(guān)注交易價格波動風(fēng)險。提示
1月6日晚間，風(fēng)險華夏基金發(fā)布了華夏華潤商業(yè)REIT交易情況提示公告，單月顯示1月6日該基金在二級市場的漲幅扎堆收盤價為8.998元，相較于去年12月6日收盤價漲幅達(dá)到21.07%。提示華夏基金提醒廣大投資者注意該基金二級市場交易價格受多種因素影響，風(fēng)險請投資者關(guān)注交易價格波動風(fēng)險，單月在理性判斷的漲幅扎堆基礎(chǔ)上進(jìn)行投資決策。
《每日經(jīng)濟(jì)新聞》記者注意到，提示今年以來已有多只公募REITs發(fā)布了交易情況提示公告，包括嘉實(shí)京東倉儲基礎(chǔ)設(shè)施REIT、紅土創(chuàng)新深圳安居REIT、華夏特變電工新能源REIT等，其中不乏產(chǎn)品單月漲幅超過20%。有專業(yè)機(jī)構(gòu)對此指出，這背后反映出低利率、“資產(chǎn)荒”背景下，資金對于類紅利資產(chǎn)的追逐。
基金管理人扎堆提示風(fēng)險
歲末年初，公募REITs走出一輪積極行情，隨之而來的是基金管理人的風(fēng)險提示。
1月6日晚間，華夏基金發(fā)布了華夏華潤商業(yè)REIT交易情況提示公告，顯示該產(chǎn)品今天（1月6日）在二級市場的收盤價為8.998元，相較于2024年12月6日收盤價漲幅達(dá)到21.07%。
公開資料顯示，華夏華潤商業(yè)REIT成立于2024年2月，去年3月在深交所上市?；鹜顿Y的基礎(chǔ)設(shè)施項目為青島萬象城，項目類型屬于消費(fèi)基礎(chǔ)設(shè)施，截至去年9月30日基礎(chǔ)設(shè)施項目出租率99.3%，繼續(xù)維持高位。
華夏基金在公告中表示，基金二級市場交易價格上漲/下跌會導(dǎo)致買入成本上漲/下降，導(dǎo)致投資者實(shí)際的凈現(xiàn)金流分派率降低/提高，提醒廣大投資者注意華夏華潤商業(yè)REIT二級市場交易價格受多種因素影響，關(guān)注交易價格波動風(fēng)險，在理性判斷的基礎(chǔ)上進(jìn)行投資決策。
不僅是華夏華潤商業(yè)REIT，《每日經(jīng)濟(jì)新聞》記者注意到，開年以來已有多只公募REITs先后發(fā)布了類似的提示公告，提醒投資者關(guān)注交易價格波動風(fēng)險。
例如，1月6日紅土創(chuàng)新基金發(fā)布紅土創(chuàng)新深圳安居REIT的交易情況提示公告，顯示2025年1月3日該基金在二級市場的收盤價為3.464元/份，最近20個交易日收盤價累計漲幅為20.24%。
上述公告稱，“截至本公告發(fā)布之日，本基金投資的基礎(chǔ)設(shè)施項目經(jīng)營穩(wěn)定，基金投資運(yùn)作正常，外部管理機(jī)構(gòu)履職正常，無應(yīng)披露而未披露的重大信息，亦未發(fā)現(xiàn)對本基金有重大影響的輿情信息，基金管理人將嚴(yán)格按照法律法規(guī)及基金合同的規(guī)定進(jìn)行投資運(yùn)作，履行信息披露義務(wù)。鄭重提醒廣大投資者注意本基金投資風(fēng)險，審慎決策，理智投資?！?/p>
1月4日，嘉實(shí)基金旗下的嘉實(shí)京東倉儲基礎(chǔ)設(shè)施REIT和華夏基金旗下的華夏特變電工新能源REIT均發(fā)布了交易情況提示性公告，顯示2025年1月3日嘉實(shí)京東倉儲基礎(chǔ)設(shè)施REIT在二級市場的收盤價為3.172元/份，相較于2024年12月5日收盤價累計漲幅為22%；同時，當(dāng)天華夏特變電工新能源REIT在二級市場的收盤價為5.48元，當(dāng)日漲幅6.04%。兩只產(chǎn)品都提醒投資者關(guān)注交易價格波動風(fēng)險，在理性判斷的基礎(chǔ)上進(jìn)行投資決策。
公募REITs二級市場漲勢“兇猛”
基金管理人紛紛緊急發(fā)布風(fēng)險提示，主要還是源于近期公募REITs二級市場的火爆。
我們先來看一個統(tǒng)計（數(shù)據(jù)來自Wind，截至1月6日）：
從這份統(tǒng)計可以看出，在已經(jīng)上市的58只產(chǎn)品中，今年以來二級市場上漲的共有48只，占比超過八成。其中還有16只產(chǎn)品漲幅超過5%，甚至有多只產(chǎn)品在2025年短短幾個交易日漲幅接近10%，上漲勢頭可見一斑。
Wind數(shù)據(jù)顯示，截至1月6日，今年以來中證REITs全收益指數(shù)上漲了2.45%，中證REITs（收盤）指數(shù)上漲了2.31%。
如果把時間維度稍微拉長，近一月漲幅超過20%的產(chǎn)品共有3只，分別是嘉實(shí)京東倉儲基礎(chǔ)設(shè)施REIT（23.04%）、華夏華潤商業(yè)REIT（21.3%）和紅土創(chuàng)新深圳人才安居REIT（20.17%），另外還有多只產(chǎn)品漲幅接近20%。在這其中，嘉實(shí)京東倉儲基礎(chǔ)設(shè)施REIT也不止一次發(fā)布交易情況提示性公告，去年年底該產(chǎn)品就因?yàn)閱稳諠q幅達(dá)到6.74%而發(fā)布過相關(guān)公告。
不僅如此，近期在一級市場，公募REITs也受到資金的持續(xù)追捧。就在幾天前，國泰君安濟(jì)南能源供熱REIT剛剛宣布完成網(wǎng)下詢價，詢價倍數(shù)高達(dá)140.96倍，創(chuàng)下了2023年以來公募REITs市場新高。
對此，中金公司在近期發(fā)布的研報中指出，2024年12月公募REITs迎來普漲行情，主要催化劑為2024年12月9日政治局會議提出“實(shí)施更加積極的財政政策和適度寬松的貨幣政策”、“大力提振消費(fèi)”等政策定調(diào)后長端利率大幅下行，同時消費(fèi)刺激政策預(yù)期有所升溫，背后反映了低利率、“資產(chǎn)荒”背景下資金對于類紅利資產(chǎn)的追逐。
該機(jī)構(gòu)同時指出，若利率下行趨勢走緩（或邁入震蕩），市場短期可能有所波動，但“波動并不意味著行情的結(jié)束，在后續(xù)利差走闊后可能醞釀新的機(jī)會，中長期維度仍然積極看好REITs的配置價值”。
也有公募人士對《每日經(jīng)濟(jì)新聞》記者指出，公募REITs目前市場規(guī)模較小，投資者類型、策略較為單一，投資行為也比較趨同，這都可能帶來二級市場價格波動的風(fēng)險，投資者仍然需要對此保持警惕，不可盲目跟風(fēng)。
